รายละเอียดบทความ
| ชื่อเรื่อง |
การกำหนดเมทริกซ์ความน่าจะเป็นในโลกซึ่งผู้ลงทุนเป็นกลางต่อความเสี่ยงของการเปลี่ยนแปลงอันดับเครดิตของตราสารหนี้ไทย
|
| ชื่อเรื่องรอง |
An estimation of risk-neutral transition probability matrix for Thailand's domestic bonds
|
| ชื่อผู้แต่ง |
| 1. | อัญญา ขันธวิทย์ |
| 2. | ธนานันต์ ศิวโมกษธรรม |
| 3. | กษิดิศ ทองปลิว |
|
| หัวเรื่องคำสำคัญ |
|
| หัวเรื่องควบคุม |
|
| คำอธิบาย / บทคัดย่อ |
การศึกษาปรับวิธีทางเลือกเพื่อกำหนดเมทริกซ์ความน่าจะเป็นในโลกซึ่งผู้ลงทุนเป็นกลางต่อความเสี่ยง (Risk-Neutral TPM) ของการเปลี่ยนแปลงอันดับเครดิตของตราสารหนี้ไทย เพื่อให้ความน่าจะเป็นที่ได้เป็นผลลัพธ์มีลักษณะสอดคล้องเต็มที่กับทฤษฏีการเงิน จากนั้นจึงเปรียบเทียบวิธีทางเลือกโดยใช้เกณฑ์ความแม่นยำในการกำหนดราคาตราสารหนี้ การศึกษาสามารถดำเนินการได้เพราะมีข้อมูลความคิดเห็นของผู้ค้าตราสารหนี้ (Dealer Poll) เกี่ยวกับอัตรา Credit spreads ของตราสารหนี้ที่มีอันดับเครดิตที่ต่ำกว่า BBB และ อัตรา Recrovery Rate ของตราสารหนี้ที่บิดพลิ้ว ข้อมูลนี้เป็นข้อมูลเฉพาะ มีความสำคัญและการศึกษาเป็นการศึกษาชิ้นแรกและชิ้นเดียวเท่านั้นที่มีข้อมูลนี้ใช้งาน เมื่อการศึกษาใช้ข้อมูลนี้ร่วมกับข้อมูลที่ได้จากของสมาคมตลาดตราสารหนี้ไทยแล้ว การศึกษาพบว่าวิธีของ Kijima and Komoribayashi (1998) ที่ปรับแล้วเป็นวิธีที่ดีี่สุด ดังนั้น การศึกษาจึงใช้วิธีของ Kijima and Komoribayashi ไปกำหนด Risk-Neutral TPM สำหรับตราสารหนี้ที่มีอายุคงเหลือ 1 2 3 5 7 และ 10 ปี ในตลาดตราสารหนี้ไทย
|
รายละเอียดวารสารเพื่อติดตามอ่านบทความฉบับเต็ม (Full Text)